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    『史上最強の投資家バフェットの教訓―逆風の時でもお金を増やす125の知恵』

    • 2016.10.02 Sunday
    • 20:13

    『史上最強の投資家バフェットの教訓―逆風の時でもお金を増やす125の知恵』メアリー・バフェット、デビッド・クラーク著(徳間書店、2008)

     

    今回は上記の本から引用していきたいと思います。125の知恵の中に以下の条文があります。

     

     

    ・No.113 株式市場の乱高下は、敵とみなすのではなく、友とみなしたほうがよい。また、愚行は参加するものではなく、利用するものである

     

    まさに株式投資全体に言える名言といえるでしょう。 そしてアノマリーとしても9月は相場が下がりやすい月だといわれています。(あくまで、アノマリーは、噂みたいなものだと考えてください、当たることもあるし外れることもあります。)

     

    実際日経平均株価は、9月は約マイナス3%だったので、月ごとで見ると、損している人が多いのではないでしょうか?

     

    実際に重要なのは、自分自身の投資家としての心理(メンタル)です。みなさんはどうでしょうか?

     

    自分の買った株価が下がってうれしいですか?、それとも残念に思いますか?

     

    この答え次第では、これから投資をするうえで重要な分岐点になるかもしれません。

     

    先にバフェットの見解(冒頭の下線の格言)からも分かるように、株価が勝手に下がってきたら、喜ぶべきです

     

     

    ましてや相場全体の影響で下がってくるということは、ボーナスタイム以外の何物でもありません。

     

    成長株投資においては、長期戦になることが多い旨をこのブログでもさんざん書いています。そして、長い間には、株価が相場全体の影響で下がることは良くあります。

     

    きれいに曲線状に上がるということなどまず無く、どのチャートを見ても分かるように、実際はこんな蛇行運転を繰り返している感じになります。

     

     

    見ての通りなんですが、相場全体の動向に引っ張られたとき、たとえ業績自体が順調であっても、一時的には大きな影響を受けることがあるといいたかったのです。しかし、いづれその下げた分も、マグマが力をためているのと同じで結局は爆発してちゃんと適正に評価されます。

     

    先ほどの問題の話(株価の下落を喜ぶべきかどうか?)に戻りますが、株価の下落は優良株を含めて安く買える機会を提供してくれるボーナスタイムだといいたいわけです。むしろ良い株ならここで買い増しをするというのが王道というものでしょう。

     

    私もひねくれたところがあるので、全体の株価(日経平均など)がだらだら下げている相場を見ると、私的にはうれしくなってきます。限られた給料を投資資金に充てている中で、株価が下げてくれているからこそ、たくさん株数を買えるということを実感せずにはいられません。

     

    株価が下がるとうれしいという心理は、そのほうがメンタル的にも余裕ができるし、将来株価が上がった時(相場の水準に戻った時)に儲かります。

     

    言うまでもないですが、下がった分平均単価も下げられるし、また株数も下落時に増やせるからなのです。下落してから、慌てて(業績に関係なく、相場の雰囲気で)売る人と、ここで買い増す人というのは、とてつもなく大きな違いを将来に生むことになるのです。

     


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