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    キャッシュポジションなど必要ない

    • 2016.10.03 Monday
    • 22:26

    キャッシュポジション(手持ちの現金)・・・それは株式投資をするうえで聞きなれた言葉です。よくデイトレードやスイングトレードでは、キャッシュポジションがどうとかこうとかいう話もよくあります。

     

    みなさんは投資をするときに、キャッシュポジション(現金)をどれくらいの金額、比率(%)で持っているのでしょうか?私は持っていません。すなわちゼロです。

     

    前にも記事「株で勝つために景気の予想など必要ない」http://arclista.jugem.jp/?eid=71で書いたように、基本的に分からないものを予想することに意味はない。下手に予想して分かったような気持ちになることはもっとやばいという趣旨の話をしました。

     

    ここまで書くと、話も早いのですが、現金で持っているということは、株価の下落に備えるということです。下がった時に買う。もちろんそのほうが良いわけですが、上記で、「株で勝つために景気の予想など必要ない」でも書いたように、株価が上がるか下がるかなど分からないわけです。

     

    もしものときに備えて、現金を準備しておくのは一見もっともらしい意見のように思えます。実際はもっともらしいだけで意味を持たないです。

     

    よく、デイトレードなどトレード系の投資では、株とキャッシュ(現金)の比率が大事などどいっていますが、まず前提として株式のほうが長期では収益率が高い(ジュレミーシーゲルによると、日本株の収益率は約年間4%)。現金はもちろんゼロです(インフレを考えるとマイナスですらある)。

     

    もちろん短期売買では、目先の割高感、割安感を図りながら売買するわけだが、そんなのは予想屋と一緒で分かりっこないというわけです。

     

    他にも、現金で持つということにはコストがかかります。1年間で、もし100万円全額投資して10%の収益が上がって、110万円になったとする。

     

    100%株式に投資しているともちろん株の収益率は10%だ。平均的に70%株式、30%現金ポジションだとどうだろう? 当然14%(1.4倍の利益)の収益を上げないと同じ利益額にならない。(70万(株の金額)×1.14(14%)+30万(現金)

     

    投資家ならだれでも分かるだろうが、このご時世、簡単に平均10%の利益を14%(1.4倍)にすることなどできるだろうか?ましてやポジションを50%ずつで持っていたら、2倍の利益が必要だ。

     

    そこまでして現金を持つ必要があるのだろうか? 最初にも言ったが私は不要と考える。先が分からないこと(景気、目先の株価の上下)を予想しようとする愚行、それができるという思い込み、そして(予想できないのに加えて)現金を持つことで、株式に対するリターンを向上させるという困難さ。

     

    そんなことをするよりも、余剰資金は常に株式に全力投入して、100%利益を享受したほうがよっぽど楽だと思うのです。

     


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