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- 2023.01.08 Sunday
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長期的にみて気になること
自分なりに成長株路線を歩んでいるつもりであるが、もし5000万円ぐらいたまったらどうしようかと考えることがある。
投資手法の転換(従来はコテコテのバリュー株(低PBR低PER財務優良高配当)→成長株系)にしてきたわけだが。。。
そして僭越ながら、以下のかぶ1000さんのつぶやきは良く共感できる
@kogi_konatsu 株は基本的には市場に留まり続けるだけで、残存者メリット、再投資による福利の効果、株主資本の成長など、様々な利点が多いので、大負けしたり、退場にならないように心掛けるだけで、勝ちは自然と転がり込んでくると考えてますσ(^_^;)
(ツイッターのつぶやきから引用)
だからこそ、いつもコテコテのバリュー株の方が暇(この言い方が正しいかどうか・・・)なのでつい信用買いで三井住友FGを買ってしまったのだろうか?なんというかわからんでもない。
アベノミクス以降、一般的には上昇をした株だが、バリュー株など不人気株は置き去りにされるケースも7多かった。イメージ的には置き去りのイメージです。そして(自称成長株)にわか投資家がごろごろ沸いてきて、高利益を上げるのを悶々と眺めていて触発されてのではないか?そう思ってしまった。
私も昔は今よりもずっとバリュー系だったので、することがなくて焦ることがある。ある意味定量的に分析しさえすれば仕事は終わりだし、後は待つだけの感じ。それがバリュー株のイメージ。いつ報われるかは運だし、万年割安株で時間を無駄にするということもある。(それでも損する可能性が少ないだけ、他の投資法より断然優れた点ではあるが)
だから隣の芝は青き見えたのだろう。成長株はこけた時に死んでしまう(業績と株価が)。それが良い時に見た人は真似したくなるのだろう。
さて話は戻りますが、成長株で資産を増やすのはいいが、手法自体の転換は必要だろうか?。推測だが、成長株で5000万までいったら、味を占めてこの手法を継続するかもしれない。しかし確実性という点では劣る可能性が高い。
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最近やっと、日経が下がり続ける今日この頃、いかがお過ごしでしょうか? まぁ俺たちの日経(*1)にはいつもの風景なのですが。。。
(*1) 世界の株が上がるときには、現状維持。下がるときにはもっと下がる弱い日本株を揶揄した言葉w
さて、みなさんは株式において平均以上の勝ち(りたーん)を狙っているのでしょうか? 歴史的に日本株の平均リターンは4.5%と言われています(敗者のゲーム、チャールズエリス著より)
いったい、これ以上の利益を求める人は、いったい誰を犠牲にして(誰がカモになっているのか?)追加リターンを得ているのでしょうか。。。
話は飛ぶが、日本株には特有の事情が頭をよぎる。そして矛盾する相場が頭をよぎる。まず、大型株(日経採用銘柄)が循環株の傾向が強いということだ。134社/225社が循環の業種だ。なので利益の変動が大きいので、循環株の半分ぐらいの変動率になっている。(これを多いと少ないとみるか・・・(まぁ私の小型株投資には何の問題もないが(むしろ高みの見物や無関心に近い)
そして、さらにカオス(業績相場無視)なのが、食品系の高PERだ。(大した成長も期待できんくせに。。。)推測だが、クジラ(年金機構)などが、日経平均をひとまとめに(業績や割安さを考慮せず)購入するから(業績相場より)歪んでいると思われる。
なので大型株は、うまく波に乗って売り抜ける傾向が強まっていたといえる(割高の株を買って、さらに割高になったところで売る)
前も言ったが、そういった方々とは戦いたくないので(年金、外人、ベテラントレーダーとの闘い)大型株は基本スルー(無視)です。
話を戻すが、日本株が長期的に上がるというのは、さわかみ投信が馬鹿なように言っているただのたわごとだw(←ただの日経平均連動投信みたいなくせに偉そうに説教している老害)(つい煽ってしまったが、長期的には上がるというのは日本株では幻想だ(*2))
(*2)日経平均はここ20年上がりましたか?、企業の業績は右肩上がりですか?、そうでないならいったい何によって株価が上がっていくのでしょうか?(いや上がるわけがない(反語)
なので世の中に短期投資がはびこるのもうなづける部分はある(。だって上がったり下がったりの株で長期で持つ意味などないでしょう?
だから上がったら利確、下がったら損切の短期重視の世界が日本株では特に多いのです。ある意味投資家は合理的だ。
だからこれからはインデックス投資は報われないでしょう。(日本の大型株ではそう思います。だって株価、業績も循環してるだけですしそりゃ株価も循環するわwww)
なので、高配当や優待乞食(けっこう馬鹿にならんw)、成長株(ただPER15超えたのは買わんが、、、←だとやや低成長気味にはなるのだが、こうPBRなども結構怖いので(特に2超えたらびびるレベル)そんなところ
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